机械制造如何把握设备成长机遇荐股牛

据悉 机械制造：如何把握设备成长机遇 荐11股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点iPhone8在2017或2018年预期采用OLED屏，未来OLED电视空间潜力巨大。2016年，全球AMOLED的出货比上一年同比增长40%，智能是最主要的驱动力，其中三星电子占据绝大部分份额，Oppo和Vivo等占20%以上。预期苹果将在2017年下半年制造并出产1.1亿到1.2亿部iPhone8，其中约70%使用5.1寸的OLED屏。

我们预测截至2020年OLED屏幕的市场空间87 亿美元，其中OLED电视有望后来居上，占比70%，CAGR28%，智能171亿美元，占比20%，CAGR %。

预期柔性OLED未来将成为主流，中国产能2018年有望翻两倍以上。

2016年全球智能约有2 %搭载AMOLED面板，随着面板厂新产线的投资，预计2020年左右AMOLED面板的渗透率有望超过LCD。

在2016年柔性AMOLED在整体AMOLED产能中占比是14%，2017年柔性AMOLED面板产能渗透率可达 0%。现在中国许多面板厂也在投资新的AMOLED生产线，到2020年柔性AMOLED在整个AMOLED产能中占比有望达到60%以上。我们预期刚性AMOLED增长速度相对有限，未来主要增长来自于柔性AMOLED，2017年和2018年则是柔性AMOLED增速最快的两年。2017年，柔性AMOLED产能的增加仍主要来自SDC，到2018年伴随中国相关产线开始投产，产能将翻2倍以上。

国内OLED模组类设备相对最具竞争力，有望最先放量。OLED生产所需蒸镀和基板类等设备由于技术门槛较高，国内起步较晚，尚不具备足够竞争力，预期未来国内将快速发展OLED蒸镀工艺单元设备部件、蒸镀设备自动化转移系统等关键材料和设备领域，逐步完成国产替代。国内企业受益于在LCD领域的技术储备，在AMOLED模组段设备具有一定优势和竞争优势，比如COG、FOG、ACF贴片机等，有望最先放量。根据我们测算，截至2020年，全球OLED机械设备领域将投入 06亿美元，约2140亿元人民币，CAGR7 %。

D玻璃供不应求，新增工艺设备主看热弯机和精雕机。 D玻璃与金属外壳相比，更适合与OLED技术搭配；其新增热弯工艺，产生对热弯机等机械设备的需求。国内厂商短期存在克服技术壁垒的障碍，中长期存在生产设备国产替代的可能性。我们估算至2020年热弯机需求将达到近 015部，对应市场规模为45亿人民币，CAGR89%。精雕机的发展方向更多是自动化升级，以进一步提高设备智能化水平，提高控制精度，节约生产成本，预测至2020年新增需求在10000台以上，市场空间将近40亿元，CAGR71%。

建议关注组合核心逻辑OLED作为新一代的显示技术，有望逐步取代LCD，在智能、电视机和VR等领域将有极为广泛的应用，而2017年iPhone8预期着力推动OLED屏，将成为重要里程碑事件。从OLED设备端我们建议从模组类和检测类设备寻找投资标的，有望最先放量。模组端建议关注

【智云股份】；检测端建议关注

【正业科技】、

【精测电子】； D玻璃技术国内热弯机和精雕机有望最先量产，建议关注

【 精机】、

【智慧松德】和

【劲胜精密】。其他建议关注：大族激光、苏大维格、昊志机电、东山精密和联得装备。

风险提示：

iPhone8推进不及预期，机械设备国产化速度不及预期。