机械制造基本面和主题并重荐股吧

机械制造：基本面和主题并重 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期投资提示：

重点推荐回顾。 月份SW机械板块涨幅17.8%，位列SW所有板块涨幅榜第六，2016年至今跌幅达21.4%，位列涨幅榜倒数第三。我们自年初以来重点推荐的个股全年和三月份表现如下：山东威达（-26.1%，+25.6%），软控股份（-24.7%，+25. %），泰尔重工（-17.7%，+ 0.2%），慈星股份（-12.4%，+25.66%），惠博普（+8.84%，+19. %）。

市场情绪逐步恢复，四月份推荐主题和基本面并重。在一月份股灾后，我们严格按照基本面良好估值合理辅以相对确定的转型小票来推荐。重点推荐了智能物流和油服两大细分行业，重点推荐的个股也在 月份反弹中全部跑赢了机械指数。随着市场情绪逐步向好，我们一方面坚持对优质基本面公司的推荐，同时加大主题或事件驱动的推荐力度。

智能物流依然是最为确定增长的细分行业。智能物流详细内容请参考我们之前一系列专题报告，我们继续重点推荐山东威达、软控股份。山东威达全年1.5亿利润把握较大，对应动态PE 0X，横向估值优势明显。软控股份增发进展顺利近期连续拿到轮胎自动化改造大单，期待智能物流订单突破。

主题投资新增推荐新能源汽车相关的锂电池自动化。平民车型model 获得了极大的热度，新能源汽车主题将再度点燃。预计锂电生产设备年均复合增速25%以上，重点推荐赢合科技，锂电生产线智能解决方案提供商。取万德一致预期2016年动态PE65X，充分考虑景气和主题，放宽估值要求。

传统行业继续重点推荐油气板块。油价近期略有回调，我们再次重申之前对油价的观点：

40美元以下长期停留概率较低。两会后油气改革方案有望推出，上游勘探放开和管独立是两大核心。近期首推惠博普，业绩确定，2016估值不到 0x，至少仍有20%空间。

本文首发于A5 小市值转型。继续重点推荐泰尔重工，慈星股份。泰尔重工大股东已在智能装备领域深入布局，上市公司转型方向日趋明朗。慈星股份电脑横机主业向好趋势明显，一季报已经初步验证，外延落地是年报中提到的工作重点。

核心组合。慈星股份（25%）、赢合科技（20%）、山东威达（20%）、惠博普（25%）、、泰尔重工（10%）。