机械制造天津市发布新能源产业发展三年规划了

机械制造：天津市发布新能源产业发展三年规划 - 1 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

川财观点

【汽车】多地政府发布《打赢蓝天保卫战三年行动计划实施方案》，其中包括多条新能源汽车推广具体方案。对此，我们认为：1、地方政府积极响应中央政策，新能源汽车在全国范围内的发展具有确定性趋势；2、运营车电动化增加快速充电需求，充电桩行业有望受益。此外，政府文件积极引导配套充电设施的建设，与运营车合作将有望使得充电桩行业迎来稳定的收入来源。近期中美贸易摩擦升温，汽车行业受波及程度较深，板块恐难有趋势性上涨行情，提示投资者注意风险。

【轻工制造】造纸板块：国废需求疲弱叠加外废进口审批量大，国废价格继续回调，浆价维持高位，拥有良好内生增长能力的文化纸龙头将持续获益，同时海外布局可以规避贸易摩擦，相关标的太阳纸业。家居板块：定制家居受房地产调控、整装企业截流以及行业竞争因素影响持续调整。从三季报看，门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的行业优势企业有望突出重围，相关标的欧派家居、尚品宅配。成品家居板块，受出口退税比率提升影响，拥有出口业务的软体家居板块有望获益，顾家家居/喜临门/梦百合2017年外销占比为 6%/22%/82%，同时软体板块还受益于人民币贬值和原材料TDI价格大幅下降。随着软体行业整合提速，竞争格局向好，看好具备渠道优势、品类齐全的软体家居龙头顾家家居，以及建议关注业绩弹性较大的公司，相关标的梦百合。

【机械设备】先进制造、智能制造和工业互联大概率是2018下半年机械板块的热点，应当适度配置国家重点布局的战略型先进制造业（锂电和半导体）、智能制造（核心零部件、本体、行业集成应用和工业互联板块）板块，建议关注相关标的。

农业参赞预测 【电气设备】发改委核准青海-河南特高压直流输电工程，加快推进特高压线路。国家能源局9月印发通知提出加快推进白鹤滩至江苏、白鹤滩至浙江特高压直流等9项重点输变电工程建设，根据要求，预计2018年第四季度将有4个特高压项目被核准，2019年全年将有5个特高压项目被核准。参考此前特高压项目投资额，我们预计本次加快推进的9项重点输变电工程建设总投资额约为亿元，其中设备采购金额占比约为70%，考虑到工程的开工周期，预计业绩兑现的时间段为年。特高压输电线路技术壁垒较高，关注相关核心设备供应商。相关标的：特变电工、国电南瑞、平高电气等。