机械制造关注石化能源装备产业链投资机会荐的

机械制造：关注石化能源装备产业链投资机会 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周核心观点：本周，建议重点关注石化能源装备产业链投资机会，经过产业链调研和相关产业链企业订单验证，石化能源装备企业订单量明显上升，下游景气度回暖趋势明显，沈鼓集团官本周连续公告新签大单，陕鼓集团官发布消息显示一季度订货量同比成倍增长，我们认为伴随国际油价回升，以及国内大炼化投资项目持续上马，以及天然气在能源结构占比当中的提升，石化能源装备行业已经迈过年的行业低谷，步入上行周期。此外，工业自动化、智能化改造市场方兴未艾，我们认为在核心零部件环节，技术进步与性价比将是国产替代的核心逻辑，在系统集成领域，适应市场实际需求、提供高性价比的服务以及跑马圈地的市场营销能力是当下企业竞争的核心优势，看好该板块的投资机会。

一周市场回顾：本周机械板块上涨0. 1%，沪深 00上涨0.99%。年初以来，机械板块下跌8. 1%，沪深 00下跌 .62%。本周机械板块涨跌幅榜排名前五的个股分别是：郑煤机（19.70%）、大元泵业（15.07%）、新美星（1 .7 %）、通达动力（11.84%）、北方导航（10.8 %）；涨跌幅榜最后五位个股分别是：劲胜智能（-16.25%）、东华测试（-14.21%）、蓝科高新（-1 .99%）、伊之密（-1 .15%）、智慧农业（-12.26%）。

但北大清华抢状元、抢高分学生由来已久 行业动态跟踪：沈鼓集团、陕鼓集团作为国内大型压缩机龙头企业，均在官披露接连斩获大单公告或新签订单同比大增的消息，表明下游石化炼化及天然气能源项目投资热度回暖趋势明显，重点关注产业链上市公司日机密封、陕鼓动力和杭氧股份等；双环传动与国内机器人本体领先企业埃夫特签订减速机供应合约，双方约定19年6月底完成采购量10000套，明确了国内机器人核心零部件供应商的产品能力，进口替代加快的背景下机器人本体价格有望进一步下降，国产化率提升的同时行业蛋糕也有望进一步放大，重点关注系统集成商拓斯达，伺服系统到本体到系统集成一体化的埃斯顿等；国内液晶面板产业、半导体产业正处在加速产线投资、实施进口替代的关键时期，特别是大基金持续加码和地方政府的大力投入加速了半导体硅片厂、晶圆厂的投资进程，预计今年下半年部分主流本土硅片厂将进入设备招标流程，重点并持续关注晶盛机电、长川科技、精测电子等。

风险提示：宏观经济下行导致石化项目投资趋缓，系统集成市场竞争加剧。