国第四次二次设备中标点评总量下降亮点不缺

国第四次二次设备中标点评:总量下降 亮点不缺

行业动态:传统二次设备招标量同比下降,新增四项产品招标.

2010 年8 月23 日,国家电公布2010 年第四批项目二次设备招标中标人名单。从单次情况看,本次共招标变电站保护设备762 套,同比去年下降45.18%;共招标变电站自动化设备51 套,同比去年下降16.39%。

从累计情况看,本年至今共招标变电站保护设备3808 套,同比去年下降30.91%;招标变电站自动化设备175 套,同比去年下降31.37%。本次招标新增了UPS 电源、时间同步装置、故障录波装置和相量测量装置。

主要观点:国电南自、国电南瑞本年进步最大.

变电站保护设备方面,进步最大的是国电南瑞,累计中标比去年同期增加55 套,但总体份额依然很小。变电站自动化系统方面,突破最大的是国电南自、东方电子,其中国电南自累计比去年同期增加16 套,市场份额由09 年的第六跃升至第二;东方电子累计比去年同期增加17 套。

新增招标产品中相量测量技术壁垒最高..

由于相量测量装置技术壁垒较高,市场主要被电保护龙头分割,未来市场竞争格局不会发生太多变化;时间同步装置、故障录波装置技术壁垒一般,本次主要被 家企业分享,未来潜在进入者较多;UPS 电源技术壁垒较低,潜在进入者很多。

投资建议:未来十二个月内,维持电力设备行业评级为“有吸引力”。

我们认为,下半年新能源与智能投资或将超出年初预期,我们继续维持行业“有吸引力”评级。建议重点关注成长性高、有技术壁垒的龙头企业,如国电南自、荣信股份等。