医疗保健医药跟随式上涨需精选个股荐股呢

对此 医疗保健：医药跟随式上涨需精选个股 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

市场将中级别反弹，医药处于中间梯队中美贸易战的影响告一段落，国内稳杠杆、财政刺激稳定基建、货币政策定向调整和减税等政策将刺激周期行业或许是领涨主力，医药跟随上涨。八月上旬基建刺激、十月7日降准100个基点，和市场预期的大规模减税政策对周期行业的刺激性更大。人民币汇率破7预期上升，大宗商品原油突破85美元/桶，输入性通胀的预期带动其他原油、煤炭和有色的大宗商品品种普涨。这些带来石油化工、基建、有色和煤炭行业超跌反弹，增量资金有限的情况下消费或许是跟随式上涨。

前三季度过山车的医药行情分析上半年对周期的悲观而买消费作为防御，恰逢一月份系统性风险带来的极大安全边际、流感疫情等一季度业绩的爆发，而到五月底医药估值达到了 8倍，危险的区域，很难坚守住。随着去杠杆、贸易战等引起的市场系统性风险的持续，社零增速的大幅下滑、疫苗之殇和带量采购政策等引来三波杀跌，其中也掺杂一些悲观预期，中美关系紧张对医药技术引进的悲观、原局长引咎辞职等带来的新药审批趋严的不确定性等。

重点推荐标的华兰生物（四价流感疫苗和狂犬疫苗等业绩爆发点、血制品业务趋于稳定）；东诚药业（类风湿和肿瘤PET用药渗透率提升空间大）；健帆生物（血液和重肝病领域血液净化渗透率提升空间大）；我武生物（抗过敏领域渗透率提升空间大）；欧普康视（角膜塑形镜渗透率提升空间大，国家政策支持）；白云山（王老吉利润率提升空间大，现金储备丰富）；华海药业（带量采购龙头、利空出尽）；京新药业（带量采购受益公司之一，业绩高速增长可期）；九州通（医药分销龙头中增速最快、FBBC业务具有爆发力）；一心堂（经营稳健的医药零售公司）。

风险提示：带量采购政策对降药价幅度过大、市场系统性风险