新时代证券增发并购市场回暖股权激励及回购

新时代证券：增发并购市场回暖 股权激励及回购持续受捧 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期重大定增并购案例：

（1）道氏技术13.2亿收购佳纳能源49%股份和青岛昊鑫45%股份，完善新能源材料钴全产业链布局；（2）中公教育185亿借壳，亚夏汽车变身职业教育平台；（3）瀚叶股份38亿收购量子云，进军互联大数据推广市场。

定增并购动态及市场表现：

（1）本期新增增发预案数33例，募集资金815亿，数量、金额均大幅回升；本期增发实施5例，共募资60亿，数量和金额较上期明显下滑。本期发行一年期定增中跨境通收益最佳，收益率19.0%；本期一年期现金参与定增折价率3.5%，收益率1.6%，受龙元建设溢价发行影响均明显回落。

（2）本期并购157例，并购金额1014亿，并购热度持续提升，年初至今并购规模同步增长40%，并购主要集中于医药、公共事业、计算机等行业。

市场震荡，本期涉及发行股份购买资产的372家A股公司平均上涨0.37%，同期上证指数上涨0.63%，沪深300上涨0.37%，创业板上涨1.80%。